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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 73,00 € |
74,35 € |
-1,35 € |
-1,82 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007667107 |
766710 |
- € |
- € |
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Vossloh mit erfreulicher Entwicklung
06.08.2010
GBC AG
Augsburg (aktiencheck.de AG) - Für die Analysten der GBC AG, Cosmin Filker und Manuel Hölzle, ist die Aktie von Vossloh (ISIN DE0007667107 / WKN 766710) die Insideraktie der Woche.
Anlässlich des Insiderkaufs durch den Aufsichtsratsvorsitzenden Wilfried Kaiser hätten die Analysten die Vossloh AG bereits im Oktober des letzten Jahres als Insideraktie der Woche vorgestellt. Zum damaligen Zeitpunkt habe die Gesellschaft vor allem durch eine in der Krise überraschend stabile Umsatz- und Ergebnisentwicklung überzeugen können, eine Tatsache, die sich in einer positiven Kursentwicklung der Gesellschaft niedergeschlagen habe. Zwischenzeitlich habe der Aktienkurs eine Konsolidierungsphase durchlaufen, um dann mit einer vergleichsweise hohen Dynamik wieder anzusteigen. In dieser Phase habe der Vorstandsvorsitzende der Gesellschaft, Wilfried Kaiser, erneut einen Insiderkauf gemeldet, Grund genug um die Gesellschaft erneut unter die Lupe zu nehmen.
Hierbei gehe der jüngst gemeldete Insiderkauf mit der Meldung der Halbjahreszahlen einher, welche durchaus als positiv bewertet werden könnten. Es müsse angemerkt werden, dass die Geschäftstätigkeit der Vossloh AG im Vergleich zum Vorjahr durch den Erwerb von drei neuen Tochtergesellschaften verstärkt worden sei. Die Akquisitionen seien dem neu geschaffenen Geschäftsbereich Rail Services (Dienstleistungen rund um die Schiene) zuzuordnen. Weiterhin biete die Gesellschaft Schienenbefestigungssysteme (Fastening Systems), Weichensysteme für Schienen (Switch Systems) sowie Schienenfahrzeuge (Transportation) an.
In den ersten sechs Monaten des laufenden Geschäftsjahres 2010 habe die Gesellschaft ein Umsatzwachstum von 14,0% auf 683 Mio. EUR aufzeigen können, mit rund der Hälfte an dieser Entwicklung seien die neuen Töchter beteiligt gewesen. Eine Umsatzschwäche sei dabei lediglich im Geschäftsbereich "Transportation" zu spüren gewesen, welcher nach wie vor von einer Investitionszurückhaltung geprägt gewesen sei. Künftig solle jedoch auch dieser Geschäftsbereich zu einem Umsatzwachstum beitragen, denn die Auftragssituation stelle sich aktuell deutlich entspannter dar.
Ebenfalls erfreulich sei die Entwicklung des operativen Ergebnisses (EBIT), welches von 68 Mio. EUR um 19% auf 80 Mio. EUR habe angehoben werden können und gleichzeitig einen Anstieg der Profitabilität aufzeige. Auch hier lasse sich ein Großteil dieses Anstieges auf das neu geschaffene Geschäftsfeld Rail Services zurückführen. Der erfolgreiche Verlauf der ersten sechs Monate könne auch an der Entwicklung des Cashflow nachverfolgt werden. Trotz eines akquistionsbedingten angestiegenen Umlaufvermögens habe hierbei der operative Cashflow deutlich auf 35,5 Mio. EUR (VJ: -32,6 Mio. EUR) angehoben werden können.
Besonders vor dem Hintergrund einer verbesserten Auftragssituation im Geschäftsbereich "Transportation" aber auch aufgrund der guten Geschäftsentwicklung in den ersten sechs Monaten des laufenden Geschäftsjahres 2010 habe nun die Vossloh AG ihrer bisherigen Prognosen nach oben hin angepasst. Erwartet würden auf Gesamtjahresbasis Umsätze von 1,35 Mrd. EUR sowie ein EBIT von mindestens 150 Mio. EUR. Unterm Strich dürfte die untere Bandbreite beim EPS bei etwa 7,00 EUR liegen. Selbst wenn diese Prognose, die ja immerhin als konservativ anzusehen sei, erreicht werden sollte, liege das 2010er-KGV bei gerade einmal 11 und verdeutliche gleichzeitig das weitere Kurspotenzial.
Aufgrund dessen, aber auch vor dem Hintergrund des gemeldeten Insiderkaufes durch den Aufsichtsratsvorsitzenden, Wilfried Kaiser, haben die Analysten der GBC AG die Vossloh-Aktie als ihre Insideraktie der Woche ausgewählt. (Analyse vom 06.08.2010) (06.08.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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